Komplexná encyklopédia kľúčových finančných pojmov, skratiek, metrík a pravidiel európskeho peer-to-peer a crowdfundingového trhu.
Pomer výšky poskytnutého úveru k znaleckej hodnote založenej nehnuteľnosti alebo iného kolaterálu, vyjadrený v percentách.
Ak developer žiada úver 600 000 € na bytový dom ocenený na 1 000 000 €, LTV je 60 %. V prípade zlyhania projektu zostáva 40 % vankúš pre investorov na pokrytie nákladov a poklesu cien nehnuteľností.
Zmluvný záväzok poskytovateľa úveru (loan originator) odkúpiť nesplácanú pôžičku od investora, ak omeškanie dlžníka presiahne stanovený počet dní (najčastejšie 60 dní).
Na platformách ako PeerBerry alebo Mintos odkúpi úverová spoločnosť pôžičku po 60 dňoch omeškania v plnej výške istiny aj s nabiehajúcim úrokom. Garancia však závisí od finančnej solventnosti poskytovateľa, nie od štátu.
Vlastný kapitál, ktorý poskytovateľ úveru alebo platforma povinne drží v každej zalistovanej pôžičke (zvyčajne 5 % až 15 %), aby niesol rovnaké finančné riziko ako bežní investori.
Ak poskytovateľ drží 10 % z každej pôžičky, v prípade zlyhania dlžníka prichádza o vlastné peniaze ako prvý. Tým sa zabraňuje tomu, aby platforma listovala nekvalitné rizikové pôžičky.
Percentuálny podiel z celkového objemu úverov, pri ktorom dlžníci prestali riadne splácať svoje záväzky po dobu presahujúcu kritickú lehotu (obvykle 60 až 90 dní).
Kvalitné spotrebiteľské P2P platformy vykazujú mieru zlyhania medzi 1 % a 4 %. Ak platforma dosahuje default rate nad 10 %, znamená to slabý úverový underwriting alebo ekonomické ťažkosti dlžníkov.
Burza alebo interné trhovisko v rámci P2P platformy, kde môžu investori predať svoje existujúce podiely v pôžičkách iným investorom pred riadnym termínom splatnosti.
Investor potrebuje súrne likviditu, preto predá svoju 24-mesačnú pôžičku s 1 % zľavou (discount) na sekundárnom trhu inému investorovi, ktorý získa okamžitý extra výnos.
Harmonizovaný právny rámec EÚ pre európskych poskytovateľov služieb hromadného financovania, ktorý zavádza jednotnú licenciu, prísne pravidlá transparentnosti a ochranu retailových investorov.
Platforma s licenciou ECSP (napr. EstateGuru, Finbee) musí absolvovať audit národnej banky, oddeliť peniaze klientov na zberné účty a vykonávať vstupný test vhodnosti investora.
Nebanková úverová spoločnosť, ktorá priamo vyhľadáva dlžníkov, schvaľuje a vypláca im pôžičky, a následne tieto úvery umiestňuje na P2P platformu pre individuálnych investorov.
Na trhovisku Mintos neinvestujete priamo do dlžníkov, ale do pôžičiek od desiatok nezávislých úverových spoločností (originatorov) z rôznych štátov Európy a sveta.
Situácia, kedy voľné peňažné prostriedky investora ležia na P2P účte neinvestované z dôvodu nedostatku vhodných projektov, čo znižuje celkový čistý ročný výnos portfólia.
Ak má investor na účte 10 000 €, no pre nedostatok nových pôžičiek je 3 000 € dva mesiace neaktívnych, celkový reálny výnos portfólia klesne z 12 % napr. na 10,2 %.
Automatizovaný softvérový algoritmus na P2P platforme, ktorý automaticky investuje prichádzajúce vklady a pripísané úroky podľa vopred nastavených kritérií investora (úrok, splatnosť, rating, krajina).
Investor si nastaví pravidlo: 'Investuj max. 25 € do pôžičiek s úrokom nad 11 % a splatnosťou do 12 mesiacov'. Auto-invest zabezpečuje plné reinvestovanie bez manuálneho klikania.
Vyčlenený peňažný fond vytvorený platformou alebo poskytovateľom pôžičiek z poplatkov, ktorý slúži na kompenzáciu strát investorov v prípade zlyhania úverov bez záruky spätného odkúpenia.
Platforma vyčlení 2 % z každého poskytnutého úveru do rezervného fondu. Ak niektorý dlžník prestane splácať, zostatok sa investorom vyplatí z tohto rezervného balíka.
Percentuálny podiel z nesplácaného zlyhaného úveru, ktorý sa podarilo úspešne vymôcť právnou cestou, exekúciou alebo speňažením založeného majetku po ukončení vymáhacieho procesu.
Pri zlyhanom realitnom úvere vo výške 100 000 € vydražila platforma budovu za 85 000 € po odpočítaní trov. Miera vymáhania (recovery rate) predstavuje 85 %.
Typ pôžičky krytý záložným právom prvého radu na majetok dlžníka. V prípade bankrotu majú títo veritelia absolútnu prednosť pred všetkými ostatnými nezabezpečenými veriteľmi.
Pri developerskom úvere je na katastri zapísaná ťarcha 1. radu v prospech investorov. Ak stavba skrachuje, nehnuteľnosť sa predá a z výťažku sa najprv vyplatí seniorný dlh investorov.
Mechanizmus umožňujúci drobným investorom kúpiť malý zlomok (napr. od 10 € do 50 €) z veľkej pôžičky, vďaka čomu je možné dosiahnuť širokú diverzifikáciu aj s malým rozpočtom.
Namiesto poskytnutia celej pôžičky 10 000 € jednému podnikateľovi rozloží investor 1 000 € do 100 rôznych pôžičiek po 10 €. Ak jeden dlžník zlyhá, strata je len 1 %.
Komplexné analytické vyšetrenie finančného zdravia, právnej štruktúry, histórie manažmentu, likvidity a rizík P2P platformy alebo poskytovateľa pôžičiek pred investovaním kapitálu.
Skúsený P2P investor si pred registráciou overí auditované účtovné závierky materskej firmy, licenciu centrálnej banky, rating poskytovateľov a transparentnosť štatistík.
Zmluvne dohodnuté časové obdobie (obvykle 3 až 15 dní) po oficiálnom termíne splatnosti, počas ktorého sa meškajúca platba ešte nepovažuje za oficiálne zlyhanie a neaktivuje sa sankčný proces.
Dlžník má splátku 15. dňa v mesiaci. Pre bankové prevody cez víkend dorazí platba 18. dňa. Vďaka 5-dňovej grace period nie je úver vedený ako meškajúci.